面對(duì)深交所9天前提出的“靈魂14問”，“踩著”回復(fù)函原定披露的截止時(shí)間，5月26日晚間，剛剛更換實(shí)控人的奧馬電器一一作答。在這長達(dá)近50頁的問詢函答復(fù)中，奧馬電器對(duì)奧馬冰箱能否并表的回應(yīng)或最受關(guān)注。
在回復(fù)函中，奧馬電器明確表態(tài)，目前其持有奧馬冰箱51%股權(quán)，并擁有半數(shù)以上的表決權(quán)，“公司能夠主導(dǎo)奧馬冰箱經(jīng)營和財(cái)務(wù)相關(guān)活動(dòng)，不存在奧馬冰箱無法納入合并范圍的風(fēng)險(xiǎn)”。
奧馬冰箱不存在無法并表
時(shí)間撥回至5月10日。彼時(shí)奧馬電器“官宣”，TCL家電成為公司控股股東，公司實(shí)控人變更為李東生，并表示公司未來將聚焦冰箱主業(yè)發(fā)展，盡快完成金融科技業(yè)務(wù)板塊相關(guān)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的剝離工作。
值得一提的是，奧馬電器此前曾多次表示，根據(jù)奧馬冰箱的公司章程，若奧馬電器實(shí)際控制權(quán)發(fā)生變化時(shí)，存在無法將奧馬冰箱納入公司合并報(bào)表的重大風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，深交所在《問詢函》中要求奧馬電器結(jié)合公司章程內(nèi)容說明控制權(quán)變更對(duì)公司合并報(bào)表范圍的具體影響。
根據(jù)奧馬電器在回復(fù)函中的表述，為解決公司流動(dòng)性壓力、優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)，2020年3月，其以11.27億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓奧馬冰箱49%的股權(quán)，其中奧馬冰箱核心管理團(tuán)隊(duì)合計(jì)認(rèn)購?qiáng)W馬冰箱39%股權(quán)，中山市金奧股權(quán)投資中心(有限合伙)認(rèn)購?qiáng)W馬冰箱10%的股權(quán)。作為紓困項(xiàng)目，各方約定，公司有權(quán)在3年后對(duì)奧馬冰箱49%的股權(quán)進(jìn)行回購。
“為保證紓困資金的安全及資金方的利益，上述合同中以及公司章程中均設(shè)置對(duì)紓困資金及資金方的保護(hù)條款，即奧馬電器實(shí)際控制人變更，將觸發(fā)公司章程中的部分條款。”奧馬電器稱，作為新晉控股股東，TCL家電在5月8日的《告知函》中稱，將根據(jù)公司經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略提供賦能支持，確保公司核心業(yè)務(wù)繼續(xù)良性獨(dú)立發(fā)展，同時(shí)根據(jù)公司經(jīng)營發(fā)展及債權(quán)債務(wù)履約需要，就發(fā)展中亟需的資金予以必要支持，“公司將繼續(xù)履行與奧馬冰箱其他股東簽訂的合同的相關(guān)約定，公司董事會(huì)將繼續(xù)支持冰箱業(yè)務(wù)管理團(tuán)隊(duì)，以及冰箱業(yè)務(wù)的獨(dú)立發(fā)展與穩(wěn)健運(yùn)營，確保冰箱業(yè)務(wù)經(jīng)營戰(zhàn)略的穩(wěn)定性與可持續(xù)性”。
公開信息顯示，作為廣東白電巨頭，奧馬電器創(chuàng)立于2002年，2012年于中小板上市，主營業(yè)務(wù)為冰箱的制造和銷售，其冰箱業(yè)務(wù)超過七成的營收來自海外市場(chǎng)，2009年至2019年公司連續(xù)11年蟬聯(lián)中國冰箱出口冠軍，連續(xù)12年穩(wěn)居冰箱出口歐洲第一，被外界譽(yù)為“冰箱業(yè)出口大王”。
作為奧馬電器目前最為核心的資產(chǎn)，奧馬冰箱對(duì)奧馬電器的重要程度不言而喻。奧馬電器在回復(fù)函中坦言，2020年度，其營業(yè)收入和經(jīng)營性現(xiàn)金流增長主要來源于冰箱業(yè)務(wù)。2020年財(cái)報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，奧馬電器的冰箱業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入83.36億元，較上年同期增加16.09%，占全營收比例達(dá)99.89%。相比之下，營收占比不到1%的金融科技板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入856.16萬元，同比下降95.96%。
奧馬電器再獲增持
“TCL有三個(gè)核心產(chǎn)業(yè)——智能終端、半導(dǎo)體顯示及材料、半導(dǎo)體與新能源材料。在智能終端領(lǐng)域，冰箱是要大力發(fā)展的業(yè)務(wù)，而TCL舉牌競(jìng)拍奧馬電器的股權(quán)，希望擴(kuò)大冰箱業(yè)務(wù)競(jìng)爭力。”3月初，TCL創(chuàng)始人、董事長李東生曾在接受《第一財(cái)經(jīng)》采訪時(shí)直言，未來12個(gè)月不排除在合理范圍內(nèi)增持奧馬電器股權(quán)的可能。
資料顯示，自1981年至今，作為家電領(lǐng)域的知名品牌，TCL集團(tuán)業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，已涵蓋了電視、手機(jī)、冰箱、洗衣機(jī)、空調(diào)、小家電、半導(dǎo)體顯示等多個(gè)領(lǐng)域，成立于廣東惠州，與奧馬電器所在的中山市相距不到200公里。2018年12月，TCL集團(tuán)啟動(dòng)重組，家電業(yè)務(wù)被從上市公司剝離。
在家電行業(yè)分析師劉步塵看來，奧馬電器以冰箱生產(chǎn)及銷售為核心業(yè)務(wù)，將奧馬電器納入麾下，無疑將增厚TCL家電在白色家電領(lǐng)域的競(jìng)爭實(shí)力。“冰箱業(yè)務(wù)對(duì)TCL家電來說價(jià)值較大，雖然TCL這些年也在做冰箱，但面對(duì)類似海爾、美的等強(qiáng)大的競(jìng)爭對(duì)手，這部分業(yè)務(wù)不溫不火。”
《國際金融報(bào)》記者注意到，在成為奧馬電器控股股東之后，TCL家電增持的步伐并未停下。5月20日晚間，奧馬電器披露，5月7日至5月20日，TCL家電再次通過證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易方式，增持公司股份1030.57萬股，占公司總股本的0.95%。該次增持完成后，TCL家電及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有公司2.71億股，占公司總股本的25%。
“相比于冰箱業(yè)務(wù)，TCL家電或更看重奧馬電器是一家上市公司。”一位家電行業(yè)資深人士曾對(duì)記者表示，在TCL集團(tuán)的整體架構(gòu)中，如今TCL家電仍游離在上市平臺(tái)之外，“未來李東生一定會(huì)謀劃家電板塊的再次上市”。
