近期，半導體板塊表現(xiàn)強勁，以投資半導體板塊為主的基金乃至其主題產(chǎn)品的近日表現(xiàn)也上漲明顯，包括諾安成長混合、長城久嘉創(chuàng)新成長靈活配置混合在內(nèi)的多只產(chǎn)品漲勢驚人。但在經(jīng)歷多日上漲后，半導體板塊6月24日卻出現(xiàn)小幅下跌。公開數(shù)據(jù)顯示，截至當日收盤，半導體指數(shù)單日跌1.87%，半導體及元件指數(shù)也下跌1.36%。有業(yè)內(nèi)人士建議，當前追高投資相關(guān)產(chǎn)品可能還是存在一定風險，建議投資者謹慎參與。
在經(jīng)歷了近一周的強勢上漲后，半導體板塊再度成為市場熱議的對象，主題基金的表現(xiàn)也甚是搶眼。據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，6月23日，半導體芯片主題基金領(lǐng)漲，漲幅居全市場基金前十名。其中，國聯(lián)安中證全指半導體產(chǎn)品與設備ETF單日漲幅4.84%，居全市場首位。其余半導體芯片主題基金也不甘示弱，緊隨其后并占據(jù)全市場基金當日業(yè)績榜前12名，單日漲幅均超4%。
值得一提的是，在近期半導體板塊表現(xiàn)強勁的背景下，除主題基金外，部分重倉半導體板塊個股的基金產(chǎn)品表現(xiàn)也異常亮眼。數(shù)據(jù)顯示，6月23日，諾安成長混合的當日收益率達4.51%，在當日全市場基金中的收益率排名第8。而就在幾個交易日前，即6月17日，諾安成長混合的單日收益率更一度高達8.31%。因此，基民們對諾安成長混合“掌舵人”蔡嵩松的愛稱也從“蔡經(jīng)理”再度升級為“蔡神”。
在諾安成長混合凈值大漲的同時，也沖出投資半導體板塊權(quán)益類基金的另一匹“黑馬”。據(jù)悉，6月17日，長城久嘉創(chuàng)新成長靈活配置混合單日漲幅高達9.19%，其基金經(jīng)理也被戲稱為“蔡經(jīng)理Plus”。6月23日，該產(chǎn)品的單日收益率也達3.42%。
公開資料顯示，長城久嘉創(chuàng)新成長靈活配置混合的基金經(jīng)理為龍宇飛、尤國梁。截至一季度末，長城久嘉創(chuàng)新成長靈活配置混合的前十大重倉股分別為斯達半導、韋爾股份、三安光電、兆易創(chuàng)新、景嘉微、新潔能、紫光國微、捷捷微電、聞泰科技、華峰測控，超半數(shù)為半導體板塊個股。
對于近期半導體板塊大漲的原因，尤國梁表示，從估值角度看，半導體板塊從2020年7月起，經(jīng)歷了10個月的殺估值過程，板塊平均估值水平在今年5月已經(jīng)處于過去五年板塊平均估值水平的較低位，相比其他板塊已有一定估值優(yōu)勢，這是能夠出現(xiàn)這波行情的基礎(chǔ)之一。而目前行情啟動的另一個原因則是市場風格的切換。因此可以說，當前的半導體行情是在業(yè)績持續(xù)增長的基礎(chǔ)上，由市場風格切換帶來的估值修復過程。
華夏基金數(shù)量投資部副總裁魯亞運還提到，芯片作為科技成長板塊的重要賽道之一，受益于近期市場風險偏好回暖，漲勢見好，其次就是“缺芯”對芯片板塊的中長期影響。他認為，從手機、汽車等領(lǐng)域?qū)π酒男枨箫@著增長;全球晶圓產(chǎn)能集中度提升，擴產(chǎn)較少，難以滿足爆發(fā)的需求;新冠疫情及暴雪、火災等短期意外事件減少芯片有效供給三方面因素來看，芯片“缺芯”預計將持續(xù)到2022年。
但在經(jīng)歷了前述上漲后，半導體板塊也在6月24日出現(xiàn)小幅回調(diào)。同花順數(shù)據(jù)顯示，當日早盤，半導體及元件、半導體材料等相關(guān)板塊的表現(xiàn)開始走弱，并出現(xiàn)下跌。截至下午收盤，半導體指數(shù)報收7740.28點，跌幅1.87%;半導體及元件指數(shù)也下跌1.36%。
對于半導體板塊的后續(xù)表現(xiàn)，尤國梁認為，半導體板塊是一個值得長期投資與深入挖掘的方向，科技創(chuàng)新是其最核心的推動力。相信國內(nèi)未來也將涌現(xiàn)出一批具有國際競爭力的半導體公司，在這個過程中將產(chǎn)生大量的投資機會，特別看好功率半導體等細分方向。
但也有業(yè)內(nèi)人士對此持謹慎態(tài)度。在前海開源首席經(jīng)濟學家楊德龍看來，目前半導體板塊該輪的漲幅已經(jīng)較大，投資者在投資的過程中還是要注意風險。他還提到，半導體板塊在炒題材的時候表現(xiàn)會較好，但業(yè)績始終跟不上，因此可能導致表現(xiàn)不持續(xù)。雖然在半導體板塊大漲的同時，主題基金的凈值也同步提升，但在當前追高，可能還是存在一定風險，建議投資者謹慎參與。
